Dossier : Que vaut NSIA Banque Côte d’Ivoire aujourd’hui ?

En septembre 2023, les mêmes notes sont maintenues avec des perspectives stables. Et ce, jusqu’au 31 août 2024. La restitution de ces dernières a été faite par le cabinet indépendant Bloomfield, le mardi 09 janvier 2024, en présence de Docteur Félix Edoh Kossi Amenounvé – Directeur Général de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières – à l’immeuble Acacia, le nouveau centre stratégique et administratif de la banque inauguré un mois plutôt, le 08 décembre 2023.

Le rôle d’une agence de notation financière ? L’intérêt de ce type d’évaluations ? Les critères appliqués par l’entreprise de notation financière fondée en 2007 par Stanislas Zézé ? La valeur réelle de l’établissement bancaire dirigé par Léonce Yacé au vu de ses notes actuelles et du rapport adossé à celles-ci ? Décryptage dans ce dossier.

L’intérêt de la notation financière

La notation financière permet à une entreprise, un véhicule financier, un Etat… d’avoir, non seulement, un diaporama de sa gestion et de sa gouvernance, mais également de faire de la prospective. Cet outil lui permet, de la sorte, de réorienter sa stratégie, de l’ajuster ou de se tenir à la même politique entrepreneurrial. Toutefois, ce n’est pas tout ! La notation quantifie une relative qualité du crédit.

En tout état de cause, selon que l’entité demandeuse de l’audit présente un risque extrêmement faible ou un défaut avéré, avec des projections soit négatives, soit stables ou positives, elle pourra, en cas de bonnes notes, avoir une plus grande et importante allocation de capital ou, a contrario, avoir du mal à mobiliser des fonds, en cas de mauvaise. Cette évaluation du coût du risque se fait, grâce à une analyse rigoureuse et exhaustive de paramètres de menaces susceptibles d’avoir un impact sur la capacité et la volonté d’un organisme à faire face à ses obligations financières.

En résumé, une note financière est, donc, dans les faits, la mesure de la probabilité de défaut, sur une période définie. Ainsi, une note élevée facilite, pour la structure concernée, la confiance des investisseurs, des émetteurs (emprunteurs), des autorités de régulation et donne une assise à l’équipe managériale. Enfin, la divulgation régulière des résultats d’une notation financière, par la structure qui en a fait l’objet, est un gage de transparence et de visibilité sur l’activité de celle-ci.

La méthode Bloomfield

Fait à la demande de l’intéressé, le processus de notation financière, chez Bloomfield Investment, s’effectue généralement en 02, voire 03 mois. Soraya Diallo, Vice-Présidente Senior et Directrice de Bloomfield Ratings, a expliqué, lors de la restitution des notes au siège de la banque Ivoirienne, la méthodologie de son agence. Selon elle, cette méthodologie s’appuie sur l’analyse du soutien de l’environnement. En d’autres termes, le niveau de soutien dont bénéficie la personne morale auditée en cas de difficultés. La qualité de crédit intrinsèque, sur la base de l’évaluation de la capacité de l’institution à faire face à ses engagements, sans avoir recours à des supports extérieurs, est également prise en compte.

Pour ce faire, des critères qualitatifs tels que le contexte, le risque pays, la vision et la stratégie, le cadre juridique et réglementaire, le management, la gouvernance, les soutiens institutionnels potentiels, l’adéquation et la promptitude du soutien au besoin sont décortiqués par Bloomfield, de même que des critères quantitatifs comme le profil financier, l’exploitation, l’adéquation fonds propres / flexibilité financière et la gestion des risques.

En outre, la particularité de Bloomfield, c’est qu’elle effectue ses études en devise locale. Elle qualifie la capacité de l’audité à assumer ses obligations dans la monnaie de son espace géographique et monétaire, contrairement à la notation en devise qui, elle, montre l’aptitude à tenir ses engagements dans d’autres monnaies que celle du sujet d’étude (en général le dollar Américain). Pour NSIA Banque Côte d’Ivoire par exemple, qui évolue dans l’espace de l’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA) et est soumise aux règles fixées par la commission bancaire de l’Union Monétaire Ouest Africaine (UMOA), cela veut dire que le Franc CFA est le socle qui sous-tend l’appréciation délivrée en conclusion des travaux d’expertise de l’agence Bloomfield.

La valeur de NSIA Banque CI à long terme

Cet AA- signifie, suivant les critères Bloomfield, que la qualité de crédit, de la banque chapeautée par Léonce Yacé, est très élevée. Ses facteurs de protection sont très forts et elle est capable d’affronter les changements néfastes, au niveau des affaires, des conditions économiques ou financières qui accroissent les risques d’investissement. Et ce, parce qu’elle poursuit sa prise de hauteur. Comment ?

En diversifiant ses ressources, en développant sa banque de détail, par l’amélioration continue du cadre de gestion des risques et de suivi de son portefeuille. Et ce, avec un accent mis sur la croissance de ses indicateurs de performances, le renforcement de la concentration et de la qualité de son portefeuille de crédits, une exploitation en progrès continu et une baisse poursuivie de son coût du risque, dans le contexte sécuritaire fragile actuel prédominant dans la zone l’UEMOA.

La valeur de NSIA Banque CI à court terme

Quant au A1, il indique une certitude de remboursement, en temps opportun, très élevée. Et pour cause. Les facteurs de liquidité de la banque sont excellents et soutenus par de bons vecteurs de protection des éléments essentiels, signalant des faisceaux de risques mineurs. Le maintien d’un niveau important des actifs liquides de la banque, sa flexibilité financière établie, garantie par un niveau important de titres et son ratio de liquidité conséquent, ont mené Bloomfield vers ces conclusions.

Qu’est ce qui justifie ces notes attribuées par Bloomfield ?

Ce fameux 09 janvier 2024 tant attendu par l’établissement bancaire, ses partenaires et tous les financiers de la zone UEMOA et d’ailleurs, Stéphanie Angui a éclairci ce point. Aux dire de la Vice-Présidente et Sous-Directrice de Bloomfield Ratings, les raisons qui ont conduit au maintien du AA- et A1, avec des perspectives stables, de la filiale Ivoirienne du pôle bancaire de la Nouvelle Société Interafricaine d’Assurance sont de plusieurs ordres.

Tout d’abord, la poursuite de la refonte organisationnelle à l’échelle groupe, sa place constante dans le Top 5 du marché bancaire Ivoirien (4ème banque en termes de total bilan), le développement du portefeuille PME soutenu par les partenaires institutionnels (+17% des engagements PME) et un portefeuille de titres conséquent (en hausse de 15%), dont 89% est admis au refinancement de la Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest (BECEAO), ainsi qu’un mécanisme de contre-garanties, la mobilisation de dettes subordonnées et de lignes de crédits.

De plus, la bonne dynamique commerciale, tant en termes de collecte que d’octroi de crédits, illustrée par des ressources en hausse de 08% en 2022, avec un réseau de 85 agences, des emplois clientèle accrus de 11% en 2022 et, particulièrement une augmentation de 17% des emplois PME conformément à la stratégie de l’établissement bancaire et financier, appuie cette estimation.

Bien que le rapport de Bloomfield souligne la bonne dynamique de NSIA Banque CI, il indique tout de même des points de fragilité…

A cela, il faut ajouter l’amélioration de la concentration et de la qualité du portefeuille de crédits, marquée par une baisse 05 points du poids des 50 plus gros débiteurs (57% à fin 2022), qui a, également, joué dans le maintien de ses notes.

En outre, le taux de dégradation du portefeuille, de 4% en 2022 contre 11% en 2021, y a nettement contribué, ainsi que le poids des créances saines qui se situait à 53% fin 2022. Enfin, une croissance des indicateurs de performance visible dans la hausse de 5% du Produit Net Bancaire (PNB) soutenue par les commissions (+16%) en 2022, une baisse de 31% du coût du risque, la plus-value de cessions liées aux désinvestissements réalisés, l’élévation de 37% de son résultat net en 2022, un coût du risque en recul de 31%, toujours en 2022, après la baisse de 62% en 2021, sont autant d’éléments justificatifs.

Enfin, le repli des créances en souffrances de 61% entre 2021 et 2022, ainsi que son taux de solvabilité de 13% (supérieur aux 11% normatifs demandés par le régulateur) en sont d’autres. Toutefois, des points de fragilités, bien qu’exogènes, existent. Il s’agit, avant tout, de l’environnement sécuritaire préoccupant dans la sous-région et des maturités de ressources structurellement courtes, pouvant nourrir un risque de transformation. En effet, 82% des encours de ressources de l’établissement bancaire sont à moins d’un mois, 89% de ses ressources à moins d’un an et 50% des emplois étaient à plus d’un an à fin 2022.

En définitive, NSIA Banque Côte d’Ivoire affiche d’intéressantes performances financières, dans le contexte exigeant du moment. Elle devrait, logiquement, glaner les mêmes notes, lors de son prochain passage en revue. Pour son chef de troupe, cette notation est un gage de solidité et « de notre détermination à aller de l’avant. Nous continuons à tisser des liens de confiance solides avec nos clients et partenaires, ancrant notre rôle de moteur dans l’économie Ivoirienne (…) Cette notation est le reflet tangible du succès de notre plan stratégique Altitude 22-26. Les efforts et initiatives, que nous avons déployés, ont engendré une croissance soutenue et remarquable de nos indicateurs de performance, consolidant ainsi notre position dans le secteur financier. Ces avancées sont la preuve concrète de la solidité de notre approche et de l’efficacité de nos stratégies (…) Nous demeurons un acteur financier solide, prêt à relever de nouveaux défis avec détermination. Je suis convaincu que, pour l’avenir, nous maintiendrons cette dynamique positive en mettant en œuvre notre plan stratégique axé sur la croissance des emplois, l’augmentation des commissions, la maîtrise des frais de gestion et une vigilance accrue sur le coût net du risque. » Le 18 décembre 2023, la structure pilotée par Léonce Yacé a reçu sa certification AML 30.000.

KOFFI-KOUAKOU Laussin

Sauf autorisation de la rédaction ou partenariat pré-établi, la reprise des articles de abidjaneconomienet même partielle, est strictement interdite. Tout contrevenant s’expose à des poursuites.